JDPアセットマネジメント株式会社（代表：大橋直久）研究サークルのブログです。

超過リターンとは2通りの意味を持ちます。資本市場評価モデルのような投資理論で超過リターンというときは、無リスク資産に対する超過リターンを意味する。株式のようなリスク資産に投資するのは、リスクに対する見返りを期待するからであり、結局この超過リターンはリスク・プレミアムと同じ意味になる。 この場合、リスクとして収益率の標準偏差が用いられシャープ・プレオが代表亭なリスク調整後収益率となる。